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        碳金融即將步入“快車道” 應對碳市場的金融衍生品保持清醒

        華夏時報 | 2021-08-16 15:16:22

        隨著全國碳市場7月正式鳴鑼開市,如何引入更多金融工具進一步支持碳市場建設成為市場發力的又一個重點。近日,河北、山東等多地都落地了碳排放配額質押貸款,新加坡金鷹集團也與建設銀行廣東省分行簽定了首單外資碳抵押。在碳金融服務、碳融資產品即將走入“快車道”時,不少相關專家也提示了一些潛在的市場風險。

        “我們肯定不希望將來出現(有人)跟老頭老太太說‘碳可以交易,碳排放權可以進行金融化的交易’。如果走到這一步,又背離了它當時的初衷。”在8月13日舉行的新浪財經碳中和高峰論壇上,東北證券首席經濟學家付鵬提醒,在通過碳排放市場化的過程中,要防止碳排放金融性衍生品出現一些不必要的投機性的因素。

        應對碳市場的金融衍生品保持清醒

        隨著碳達峰、碳中和“3060目標”的推進,與碳排放相關的綠色金融業務也逐漸步入快車道。

        2020年底,中國人民銀行貨幣政策委員會2020年第四季度例會提出,要以促進實現碳達峰、碳中和為目標完善綠色金融體系。2021年2月,國務院下發了《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》,提出要大力發展綠色金融,發展綠色信貸和綠色直接融資,加大對金融機構綠色金融業績評價考核力度。

        目前,與碳排放相關的金融工具除了碳配額以外,主要包括碳債券、碳信托、碳配額質押貸款等。今年以來,隨著市場熱情的高漲,相關的金融創新實踐也在不斷增加。例如全國首批6只碳中和債券發行,多家信托公司設立了新的碳信托產品,還有部分商業銀行推出了以“碳中和”為主題的理財產品。

        不過也有不少業內專家提示,碳金融市場整體仍在起步階段,雖然有不少新的嘗試,但仍未形成規模化發展,需要注意防范風險。付鵬指出,碳排放的金融衍生品該更加精準,并不是各路資本都可以參與這個市場,未來需要重視防止出現一些不必要的投機性的因素。

        清華大學能源環境經濟研究所所長張希良曾在公開演講中表示,在探討碳市場的金融屬性時必須保持清醒的頭腦。碳市場的本質屬性是一個以減排為目標的政策工具,發展一些金融的衍生品,包括期貨、期權等等也是為了減排。所以應該先把全國碳市場有效建立起來,再考慮如何積極發揮金融衍生品的作用。

        碳金融的邏輯在于碳市場有效運行

        對此,全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民也認為,碳中和的金融邏輯就在于創造、實施、形成、運行一個有效運行碳排放交易權的市場。

        他在上述會議上進一步指出,要把一個全國統一的碳排放權市場真正變成一個真正有效運行的碳排放市場,首先碳排放權不能無償地配給,而應當在市場當中形成。減排數量越高、越多的企業,應當有足夠的價格讓給它得到回報。其次,要讓所有能夠有貢獻的大大小小的企業都進入市場,需要購買的都在當中購買配額,從而減小碳市場參與的顆粒度,實現廣泛滲透和無處不在、無時不在的金融交易,促進碳市場的歷史進步。

        人民銀行副行長劉桂平6月中旬在第十三屆陸家嘴金融論壇上表示,發揮金融支持低碳發展的功能,需要“兩條腿”走路:一是碳排放權交易市場,要盡早設置清晰的碳排放總量目標。在總量約束下,由市場供求決定配額交易,形成清晰的價格信號,從而引導預期,穩定預期,促進低碳投資;二是綠色金融支持,引入更多的金融機構和包括碳衍生品在內的金融產品,有利于發揮碳市場的價格發現功能,降低交易成本。

        中國銀保監會副主席周亮此前也指出,發展排污權、碳排放權等抵質押融資業務,發展碳交易市場,要穩妥開展碳金融產品交易。健全綠色金融監管辦法,優化市場準入,建立激勵約束機制,積極支持創新業務模式,把握好減污降碳與防范金融風險的關系。

        • 標簽:鳴鑼開市,保持清醒,金融業務,金鷹集團

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