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        每一次IPO都是一場財富盛宴 螞蟻集團突擊入股

        華夏時報 | 2021-06-15 15:19:06

        一家并不缺錢的公司即將登陸A股。

        過會逾半年后,6月4日,證監會發布消息稱,已按法定程序核準稅友軟件集團股份有限公司(下稱稅友集團)的首發申請。隨著這最后一道批文下發,稅友集團有望在一個月內正式掛牌上交所。

        不過,盡管稅友集團一路“過關斬將”,搭上了通往A股市場的快車。這家公司在募資必要、突擊入股、董事長曾涉嫌行賄等方面依然讓市場存有諸多疑問。6月8日,《華夏時報》記者致電稅友集團并發送了采訪郵件,但至今未能獲得回應。

        不缺錢的公司要上市

        公開資料顯示,稅友集團成立于1999年12月,公司位于浙江省杭州市。公司主營業務為財稅信息化領域的技術研究、項目開發、產品銷售和服務,客戶主要包括稅務機關、納稅企業、財稅中介等。

        稅友集團控股股東為寧波思馳股權投資合伙企業(有限合伙)(下稱思馳投資),持有稅友集團61.07%的股份。稅友集團的實際控制人、董事長為張鎮潮,直接持有稅友集團9230萬股,通過思馳投資控制22309.57萬股,合計控制發行人31539.57 萬股,占發行人發行前總股本的86.34%。本次發行后,張鎮潮控制稅友集團77.7%的股權,仍處于控股地位。

        根據招股說明書,稅友集團本次擬公開發行不超過4059萬股,占發行后公司總股本的比例不低于10%。稅友集團擬募集資金9.12億元,其中3.96億元用于電子稅務局系統智慧化升級改造項目,4.12億元用于億企贏財稅綜合管理與服務臺升級改造項目,1.03億元用于研發中心建設項目。

        從財務數據來看,年來稅友集團業績呈現較為穩健的增長態勢。2017-2019年,稅友集團營業收入分別為8.78億元、13億元、13.98億元;凈利潤分別為1.37億元、2.72億元、2.82億元;經營活動產生的現金流量凈額分別為3.09億元、4.54億元、2.25億元。

        顯而易見的是,隨著業績穩步增長,稅友集團年來并不缺錢。據招股說明書顯示,截至2019年末,其賬面貨資金超過16億元,且幾年都有巨額資金用于銀行理財產品。2018年末其銀行理財產品規模一度高達9.92億元,這甚至超過了其IPO募投項目總投資金額。

        不缺錢的公司為何要上市?由于募資必要存疑,引發了外界對稅友集團“上市圈錢”的質疑。《華夏時報》記者注意到,保薦機構此前曾就募資必要核查說明稱,稅友集團貨資金較多,主要來源于日常經營業務開展取得的預收款項,為提高日常賬面結余資金的收益率,稅友集團購買了風險低、流動強的理財產品,符合公司以及全體股東的整體利益,公司募投項目前景良好,上市募資具有必要

        而與此同時,有分析認為,募資可能并不是稅友集團上市主要目的,更多的是尋求上市后股份在二級市場流通。

        螞蟻集團等突擊入股

        每一次IPO,都是一場財富盛宴。得以成功上市的公司,能夠獲得資本市場的輸血壯大發展,其原始股股東也將迎來一次重大財富機遇。

        突擊入股,可以讓本不該有機會的人獲得這樣的機遇。由于其中暗藏較大利益輸送風險,突擊入股一直以來屬于監管層嚴查嚴管的行為。

        《華夏時報》記者注意到,在稅友集團正式提出IPO申請(2019年9月20日)前一年內,曾有包括螞蟻集團在內的三家公司突擊入股。彼時,稅友集團IPO籌備工作已經啟動,距離其正式遞交招股說明書也僅6個多月時間。

        資料顯示,2019年2月26日,稅友集團控股股東思馳投資將其持有的1808.23萬股(占總股本的4.95%)轉讓給磐茂(上海)投資中心(有限合伙)(下稱磐茂投資),股份轉讓價款為52866萬元。2019年2月28日,思馳投資與上海云鑫創業投資有限公司(云鑫創投)、蘭溪普華暉贏投資合伙企業(有限合伙)(下稱普華暉贏)分別簽訂股份轉讓協議,分別轉讓1822.85萬股股份(占總股本4.99%)、675.81萬股股份(占總股本1.85%),轉讓價款分別為53293.2萬元、19757.97萬元。天眼查APP顯示,云鑫創投為螞蟻集團旗下全資子公司。

        無論是從時間點還是在受讓股份比例,螞蟻集團的入股都可以說是“恰到好處”。一方面,螞蟻集團入股時間早于稅友集團正式申報IPO時間6個多月,規避了證監會此前“申報前6個月突擊入股需鎖定36個月”的規定。另一方面,4.99%的受讓股份比例,未能達到5%股份比例監管紅線,避免了受到解禁、信息核查方面的更多限制。

        值得注意的是,在引入上述三家股東時,相關方還曾簽訂一份類似于對賭協議的特殊權利協議,暴露了這些新增股東對稅友集團上市的盼望之情。

        據招股說明書顯示,各方簽署的投資文件約定該三家投資人享有反稀釋、優先認購權、優先購買權、共售權等投資方特殊權利,該等特殊權利自稅友集團正式提交合格上市申報文件之日自動終止。同時,各方還約定如稅友集團撤回合格上市申請,或于2020年3月31日前未能提交合格上市申請,或合格上市申請未能在提交后六百日獲得證券監督管理部門的批準,或公司在獲得證券監督管理部門的批準后三百日內未能成功完成合格上市的,則投資人的該等特殊權利自動恢復有效。

        董事長曾涉貪腐大案

        一家公司能夠走多遠,往往與其掌舵者有著密不可分的聯系。

        公開信息顯示,稅友集團實控人、董事長兼總經理張鎮潮出生于1967年,年輕時曾在紹興從事過長達八九年的教育工作。1994年,他創立稅友集團前身紹興市智能電子信息有限公司,時至今日,深耕中國稅務信息化行業已有二十余載。

        在2019年,張鎮潮曾獲杭州市企業聯合會、杭州市企業家協會表彰,被評為“第十五屆杭州市優秀企業家”。

        在榮譽之外,值得一提的是,張鎮潮曾因卷入一起貪腐大案,引發外界廣泛關注。

        公開報道顯示,2015年,廣東省國稅局原局長李永恒因受賄千萬獲無期徒刑。據新華社相關報道提及,李永恒利用職務上的便利,幫助浙江西安交大龍山軟件有限公司(稅友集團曾用名)在廣東推廣該公司的網上抄報稅系統軟件,并收取該公司董事長張鎮潮送上的44萬元。

        在量刑方面,連大有進一步表示,依據《刑法》第三百九十條規定,對犯行賄罪的,處五年以下有期徒刑或者拘役,并處罰金;因行賄謀取不正當利益,情節嚴重的,或者使國家利益遭受重大損失的,處五年以上十年以下有期徒刑,并處罰金;情節特別嚴重的,或者使國家利益遭受特別重大損失的,處十年以上有期徒刑或者無期徒刑,并處罰金或者沒收財產。

        不過,張鎮潮顯然并未因“送上44萬元”而被追究刑事責任。《華夏時報》記者注意到,發審會曾就此事進行過問詢,保薦機構也曾就此進行核查。據稅友集團招股意向書附錄文件記載,根據張鎮潮的說明,李永恒受賄案辦案人員曾經向張鎮潮詢問過相關情況,但從未對張鎮潮啟動任何司法程序,也未采取任何法律措施。2020年1月7日,廣東省人民檢察院辦公室曾出具《關于協助核查張鎮潮是否有立案查處記錄的續復函》,載明:經查閱李永恒案件材料和詢問案件承辦人,沒有對張鎮潮及稅友集團進行立案。

        連大有向《華夏時報》記者表示,在司法實踐中,行賄也有不被追究刑事責任的情形。依據《刑法》第三百九十條,行賄人在被追訴前主動交待行賄行為的,可以從輕或者減輕處罰。其中,犯罪較輕的,對偵破重大案件起關鍵作用的,或者有重大立功表現的,可以減輕或者免除處罰。

        • 標簽:IPO,公司要上市,螞蟻集團等突擊入股,

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